Infrastruktur

Private Infrastruktur (Infrastructure Equity) umfasst Investitionen in nicht börsennotierte Infrastrukturunternehmen und -anlagen, die essenzielle Dienstleistungen für Wirtschaft und Gesellschaft erbringen. Dazu zählen in der Regel langlebige, kapitalintensive Sachwerte mit langfristigem Anlagehorizont und stabilen, gut planbaren Cashflows.  

Zu den zentralen Infrastruktursektoren gehören: 

• Energie & erneuerbare Energien (z. B. Wind- und Solarparks, Stromübertragungs- und Verteilnetze) 
• Versorgungsbetriebe (z. B. Wasser- und Abwasserinfrastruktur, Abfall- und Recyclinganlagen) 
• Verkehrsinfrastruktur (z. B. Mautstrassen, Schienennetze, Flughäfen) 
• Digitale Infrastruktur (z. B. Glasfasernetze, Mobilfunkmasten, Rechenzentren) 
• Soziale Infrastruktur (z. B. Krankenhäuser, Bildungs- und Betreuungseinrichtungen) 

Infrastrukturanlagen können stabile und langfristig planbare Erträge bieten. Häufig bestehen langfristige Verträge, teilweise mit inflationsbezogenen Anpassungsmechanismen. Zudem weisen Infrastrukturanlagen oft eine geringere Korrelation zu traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Obligationen auf und können so zur Diversifikation eines Portfolios beitragen. 

Infrastrukturanlagen lassen sich unter anderem nach ihrem Risikoprofil und Reifegrad unterscheiden: 

• Core: Sehr etablierte Anlagen mit hoher Cashflow‑Stabilität, geringer Volatilität und tendenziell tiefem operationellem Risiko. 
• Core+: Etablierte Anlagen mit stabilen Erträgen und zusätzlichem Optimierungs‑ oder moderatem Wachstumspotenzial, bei leicht erhöhtem Risiko gegenüber Core. 
• Value‑Add: Anlagen mit ausgeprägtem Wertschöpfungspotenzial, das durch aktives Management, operative Verbesserungen oder strategische Weiterentwicklung realisiert wird. 

Darüber hinaus wird zwischen Brownfield‑Anlagen (bereits in Betrieb) und Greenfield‑Projekten (Neuentwicklung) unterschieden. 

Swiss Life Asset Managers bietet verschiedene Umsetzungsformen, um unterschiedlichen Anlagebedürfnissen gerecht zu werden, darunter: 

• Evergreen‑Fonds mit offener Laufzeit und regelmässigen Ein- und Ausstiegsmöglichkeiten 
• Geschlossene Fonds mit definierter Laufzeit 
• Co‑Investments in einzelne Infrastrukturunternehmen oder ‑projekte 
• Mandate, die gezielt auf die Vorgaben der Investoren zugeschnitten sind 

Die geeignete Struktur hängt unter anderem vom Anlagehorizont, den Liquiditätspräferenzen und dem gewünschten Einflussgrad ab. 

• Direktinvestments ermöglichen eine direkte Beteiligung an einzelnen Infrastrukturunternehmen oder ‑anlagen und bieten einen hohen Einfluss auf Governance und Wertschöpfung. 
• Fund‑of‑Funds‑Ansätze investieren in mehrere Zielfonds und ermöglichen eine breite Diversifikation über Manager, Strategien und Jahrgänge hinweg. 
• Multi‑Manager‑Ansätze kombinieren mehrere Investmentmanager innerhalb einer Lösung und zielen auf strukturierte Manager‑Diversifikation ab. 

Je nach Anlagelösung können diese Ansätze einzeln oder in Kombination eingesetzt werden. 

Der Investitionsansatz von Swiss Life Asset Managers im Bereich Infrastructure Equity steht für Stabilität, Werterhalt und langfristige Erträge. Als Vermögensverwaltungsgeschäft der Swiss Life-Gruppe mit starkem Versicherungs-Ursprung verfolgen wir einen konsequent risikoaversen Ansatz und investieren gezielt direkt in essenzielle Kerninfrastruktur, die für Wirtschaft und Gesellschaft unverzichtbar ist.

Im Mittelpunkt stehen eine strenge Investitionsselektion, aktives Asset Management und eine kontinuierliche Wertschöpfung über die gesamte Haltedauer. Ziel ist es, Risiken zu minimieren und nachhaltigen, langfristigen Mehrwert für unsere Investoren zu schaffen.